El Yield Farming es una forma de generar recompensas basadas en crypto holdings, es decir, la posesión de criptomonedas.
Muchos inversores se refieren a este procedimiento como liquidity mining o minería de liquidez. Los poseedores de criptomonedas pueden bloquear sus activos, prestándolos a otros y así ganar comisiones fijas o variables.
Piensa en los préstamos que se realizan mediante bancos usando dinero fiat. En estos casos, la cantidad que es prestada se reembolsa con intereses.
Cuando se trata de yield farming, una criptomoneda que de otro modo habría estado en un intercambio o en un wallet, se toma prestada mediante protocolos DeFi, lo que brinda recompensas al propietario.
¿Cuáles son los elementos clave del Yield Farming?
El Yield Farming está estrechamente vinculado a los AMMs, siendo interdependiente con los liquidity pools y los proveedores de liquidez.
El primer paso es agregar activos a un pool. A partir de esto, varios inversores pueden pedir prestado o intercambiar tokens.
El uso de una plataforma de negociación basada en dichos grupos implica algunas comisiones. Por lo tanto, los proveedores de liquidez son recompensados con comisiones generadas a cambio de bloquear los activos mantenidos en ese pool.
Las recompensas se calculan y pagan según la participación de los activos del proveedor en el pool, pero también según las reglas del protocolo.
Los depósitos suelen ser stablecoins relacionadas con USD, como USDC, USDT y DAI.
Algunos protocolos funcionan con tokens nativos, que representan las monedas depositadas. Por ejemplo, si depositas ETH en Compound, recibirás Compound ETH o cETH.
Los proveedores de liquidez son alentados a agregar más fondos a un pool mediante la obtención de recompensas en un token no disponible en el mercado abierto.
La tasa de porcentaje anual (APR) y el porcentaje de rendimiento anual (APY) son algunos de los valores que se utilizan comúnmente para estimar el rendimiento del Yield Farming.
La diferencia entre los dos valores es que el APY tiene en cuenta el llamado compounding effect, que implica la reinversión directa de las ganancias para generar aún más recompensas, mientras que el APR no lo realiza.
Estrategias de Yield Farming
Los inversores, es decir, Yield Farmers, siguen uno o más de los siguientes pasos para aumentar sus recompensas:
1. Lend and Borrow
Por ejemplo, un proveedor ofrece una stablecoin como USDC en una plataforma DeFi.
Algunos más populares, como Compound, recompensan a los inversores con tokens tanto para suministro como para préstamos de capital. Estos pueden hacer un depósito y luego pedir prestado para ganar tokens.
2. Proporcionan fondos a un liquidity pool y reinvierten las recompensas allí también.
3.Hacen staking con tokens LP
Varios protocolos DeFi, incluidos Synthetix, Ren y Curve, estimulan a los inversores permitiéndoles hacer staking.
Riesgos
Las estrategias que generan mayores recompensas son complejas y solo se recomiendan para usuarios avanzados.
Algunos de los riesgos involucrados son los siguientes:
1. Riesgo de liquidación
Cuando un inversor realiza un préstamo de activos, debe crear un depósito colateral para garantizar ese préstamo.
Si el valor de ese depósito cae por debajo del valor predeterminado del protocolo, el depósito se liquidará.
2. Impermanent Loss
Si el inversor proporciona liquidez a un pool, pero el precio de los activos invertidos cambia después de ese momento, la proporción de tokens debe reequilibrarse y luego habrá diferencias como resultado de la equivalencia.
Si los fondos se retiran una vez que las diferencias de precio son válidas, el Impermanent Loss se convierte en Permanent Loss.
3. Riesgos relacionados con los smart contracts
- Bugs
- Pérdida del Admin Key
- Riesgos del sistema
- Cambios en la plataforma
4. Riesgos específicos de DeFi, como los ciberataques a los liquidity pools.
Plataformas y protocolos
Algunas de las plataformas más populares para Yield Farming son: